Как рассчитать окупаемость бизнеса: простой и дисконтированный метод. Точка безубыточности, точка окупаемости и запас финансовой прочности: базовые расчеты и графики Что обычно требуется для старта проекта
Важным этапом проведения анализа соотношения “затраты - объем - прибыль” является определение точки окупаемости затрат. В литературных источниках можно встретить обозначение точки окупаемости затрат как ВЕР (Break-Even Point), т. е. точка (порог) рентабельности, точка безубыточности производства.
Определение точки окупаемости затрат основано на зависимости показателей объема производства, цен продажи, затрат и прибыли. Знание этой зависимости помогает принять решения по регулированию объема производства, величины затрат, установлению цен на продукцию.
Для определения точки окупаемости затрат существуют три метода (рис. 31).
Рис. 31.
1. Определение точки окупаемости затрат методом уравнений.
Метод уравнений основан на использовании формулы
где X - точка окупаемости затрат в натуральном выражении, шт.
Пример. Объем производства организации составляет 500 единиц. Ниже приведены данные, характеризующие ее деятельность (руб.).
Выручка от продажи 375 000
Переменные затраты 250 000
Ма ржинал ьный доход 125 000
Постоянные затраты 80 000
Прибыль 45 000
Маржинальный доход на единицу продукции составит 250 руб. (125 000: 500).
Подставляем значение в формулу:
Как видно, безубыточность достигается при объеме продаж 320 шт. изделий.
Точку окупаемости затрат можно рассчитать и в денежном выражении. Для этого необходимо умножить количество единиц продукции на цену. В нашем примере цена единицы продукции - 750 руб. (375 000: 500). Точка окупаемости затрат составит 320 750 = 240 000 руб.
2. Определение точки окупаемости затрат методом маржинального дохода. Этот метод является разновидностью предыдущего.
Точка окупаемости затрат в денежном выражении определяется по формуле
Пример. Исходные данные.
Выручка от продажи, руб. 375 000
Переменные затраты, руб. 250 000
Постоянные затраты, руб. 80 000
Прибыль, руб. 45 000
Объем произведенной продукции, шт. 500
Цена единицы продукции, руб. 750
Находим величину маржинального дохода:
375 000 - 250 000 = 125 000 руб.
Определяем норму маржинального дохода:
125 000: 375 000 = 0,33.
Определяем точку окупаемости затрат в суммовом выражении: 80 000: 0,33 = 240 000 руб.
Определяем точку окупаемости затрат в натуральном выражении:
240 000: 750 = 320 шт.
3. Определение точки окупаемости затрат графическим методом.
На рис. 32 приводится графическое изображение точки окупаемости затрат на основе данных нашего примера.
Рис. 32.
Для построения графика “затраты - объем - прибыль” необходимо выполнить следующие действия.
- 1. Наносим на график линию постоянных затрат, для этого проводим прямую, параллельную оси абсцисс.
- 2. Выбираем какую-либо точку на оси абсцисс, т. е. какую- либо величину объема. Рассчитываем для нее величину общих затрат (постоянных и переменных) по формуле у = а + Ьх. Через точку, отвечающую этому значению, и точку пересечения линии постоянных затрат с осью ординат строим прямую на графике.
- 3. Вновь выбираем любую точку на оси абсцисс и для нее находим сумму выручки от реализации. Через точку, отвечающую этому значению, и начало координат строим прямую.
Точка окупаемости затрат на графике - это точка пересечения прямых, построенных по значениям затрат и выручки. В точке окупаемости затрат получаемая организацией выручка равна ее совокупным затратам, при этом прибыль равна нулю. Выручка, соответствующая точке окупаемости затрат, называется пороговой выручкой. Объем производства (продаж) в точке безубыточности называется пороговым объемом производства (продаж). Если организация продает продукции меньше порогового объема продаж, то она терпит убытки, если больше - получает прибыль.
Таким образом, на графике наглядно видно, что точка окупаемости находится между теми объемами продаж, которые приносят фирме убытки, и теми, которые приносят прибыли.
Маржинальный запас рентабельности (в процентах) можно определить по формуле
Пример. Исходные данные.
Объем произведенной (проданной)
продукции, шт. 550
Цена единицы продукции, руб. 500
Точка окупаемости затрат, шт. 350
Находим общую сумму выручки:
550 500 = 275 000 руб.
Находим маржинальный запас рентабельности в натуральном выражении:
550 - 350 = 200 шт.
В денежном выражении он составит 100 000 руб.
Определяем маржинальный запас рентабельности в процентах:
100 000: 275 000 ? 100 % = 36,4 %
Получается, что объем продаж должен снизиться (при неизменности других факторов) на 36,4 %, прежде чем организация станет нести убытки.
Прежде чем осуществить какие-либо вложения, инвесторы в обязательном порядке стараются узнать, когда инвестиции начнут приносить прибыль.
Для этого используется такой финансовый коэффициент как срок окупаемости.
Понятие
В зависимости от целей финансовых вложений можно выделить несколько основных понятий срока окупаемости .
Для инвестиций
Срок окупаемости – это промежуток времени, по прошествии которого сумма вложенных средств сравняется с суммой полученных доходов. Иными словами в этом случае коэффициент показывает, какое время потребуется для того, чтобы вернуть вложенные деньги и начать получать прибыль.
Нередко показатель используется для того, чтобы выбрать один из альтернативных проектов для инвестиций. Для инвестора более предпочтительным будет тот проект, значение коэффициента у которого меньше. Это связано с тем, что он быстрее станет доходным.
Если Вы еще не зарегистрировали организацию, то проще всего
это сделать с помощью онлайн сервисов, которые помогут бесплатно сформировать все необходимые документы:
Если у Вас уже есть организация, и Вы думаете над тем, как облегчить и автоматизировать бухгалтерский учет и отчетность, то на помощь приходят следующие онлайн-сервисы, которые полностью заменят бухгалтера на Вашем предприятии и сэкономят много денег и времени. Вся отчетность формируется автоматически, подписывается электронной подписью и отправляется автоматически онлайн.
Он идеально подходит для ИП или ООО на УСН , ЕНВД , ПСН , ТС , ОСНО.
Все происходит в несколько кликов, без очередей и стрессов. Попробуйте и Вы удивитесь
, как это стало просто!
Для капитальных вложений
Данный показатель позволяет оценить эффективность реконструкции, модернизации производства. В этом случае этот показатель отражает период, в течение которого возникающие в результате экономия и дополнительная прибыль превысят сумму, затраченную на капитальные вложения.
Нередко подобные расчеты используются для оценки эффективности и целесообразности капиталовложений. Если значение коэффициента будет слишком большим, возможно, придется отказаться от подобных вложений.
Оборудования
Срок окупаемости оборудования позволяет рассчитать, за какое время средства, вложенные в данный производственный агрегат, будут возвращены за счет прибыли, полученной при его использовании.
Методы расчета
В зависимости от того, учитывается при расчете срока окупаемости изменение стоимости денежных средств с течением времени или нет, традиционно выделяют 2 способа расчета этого коэффициента:
- простой;
- динамичный (или дисконтированный).
Простой способ расчета представляет собой один из самых старых. Он позволяет рассчитать период, который пройдет с момента вложения средств до момента их окупаемости.
Используя в процессе финансового анализа этот показатель, важно понимать, что он будет достаточно информативен только при соблюдении следующих условий :
- в случае сравнения нескольких альтернативных проектов они должны иметь равный срок жизни;
- вложения осуществляются единовременно в начале проекта;
- доход от инвестированных средств поступает примерно равными частями.
Популярность такой методики расчета обусловлена ее простотой, а также полной ясностью для понимания.
Кроме того простой срок окупаемости довольно информативен в качестве показателя рискованности вложения средств . То есть большее его значение позволяет судить о рискованности проекта. При этом меньшее значение означает, что сразу после начала его реализации инвестор будет получать стабильно большие поступления, что позволяет на должном уровне поддержать уровень компании.
Однако помимо указанных достоинств, простой метод расчета имеет ряд недостатков . Это связано с тем, что в этом случае не учитываются следующие важные факторы:
- ценность денежных средств значительно изменяется с течением времени;
- после достижения окупаемости проекта он может продолжать приносить прибыль.
Именно поэтому используется расчет динамического показателя.
Динамическим или дисконтированным сроком окупаемости проекта называют длительность периода, который проходит от начала вложений до времени его окупаемости с учетом дисконтирования. Под ним понимают наступление такого момента, когда чистая текущая стоимость становится неотрицательной и в дальнейшем таковой остается.
Важно знать, что динамический срок окупаемости будет всегда больше, чем статический. Это объясняется тем, что в этом случае учитывается изменение стоимость денежных средств с течением времени.
Далее рассмотрим формулы, применяющиеся при расчете срока окупаемости двумя способами. Однако важно помнить, что при нерегулярности денежного потока или различных по размеру суммах поступлениях удобнее всего пользоваться расчетами с применением таблиц и графиков.
Способ расчета простого срока окупаемости
При расчете используется формула вида:
Пример 1
Предположим, что некий проект требует вложений в размере 150 000 рублей. Ожидается, что ежегодные поступления от его реализации составят 50 000 рублей. Необходимо рассчитать срок окупаемости.
Подставим имеющиеся у нас данные в формулу:
РР = 150 000 / 50 000 = 3 года
Таким образом, ожидается, что вложенные средства окупятся в течение трех лет.
Предложенная выше формула не учитывает, что в процессе реализации проекта может возникать не только приток средств, но и их отток. В этом случае полезно воспользоваться модифицированной формулой:
РР = К0 / ПЧсг, где
ПЧсг — , получаемая в среднем за год. Она рассчитывается как разность между средними доходами и расходами.
Пример 2
В нашем примере дополнительно введем условие, что в процессе реализации проекта существуют ежегодные издержки в размере 20 000 рублей.
Тогда расчет изменится следующим образом:
РР = 150 000 / (50 000 – 20 000) = 5 лет
Как видим, срок окупаемости при учете издержек оказался больше.
Подобные формулы расчета приемлемы в случаях, когда поступления по годам одинаковы. На практике это встречается редко. Гораздо чаще сумма притока изменяется от периода к периоду.
В этом случае расчет срока окупаемости осуществляется несколько иначе. Можно выделить несколько шагов этого процесса:
- находится целое количество лет, за которые сумма поступлений максимально приблизится к сумме инвестиций;
- находят сумму вложений, которые еще непокрыты притоками;
- считая, что вложения в течение года идут равномерно, находят количество месяцев, необходимых для достижения полной окупаемости проекта.
Пример 3
Сумма инвестиций в проект составляет 150 000 рублей. В течение первого года ожидается получение дохода в размере 30 000 рублей, второго – 50 000, третьего – 40 000, четвертого – 60 000.
Таким образом, за первые три года сумма дохода составит:
30 000 + 50 000 + 40 000 = 120 000
За 4 года:
30 000 + 50 000 + 40 000 + 60 000 = 180 000
То есть, срок окупаемости больше трех лет, но меньше четырех.
Найдем дробную часть. Для этого рассчитаем непокрытый остаток после третьего года:
150 000 – 120 000 = 30 000
30 000 / 60 000 = 0,5 года
Получаем, что окупаемость инвестиций составляет 3,5 года.
Расчет динамического срока окупаемости
В отличие от простого, этот показатель учитывает изменение стоимости денежных средств с течением времени. Для этого вводится понятие ставки дисконтирования.
Формула приобретает следующий вид:
Пример
В предыдущем примере введем еще одно условие: годовая ставка дисконтирования – 1%.
Рассчитаем дисконтированные поступления за каждый год:
30 000 / (1 + 0,01) = 29 702,97 рублей
50 000 / (1 + 0,01)2 = 49 014,80 рублей
40 000 / (1 + 0,01)3 = 38 823,61 рублей
60 000 / (1 + 0,01)4 = 57 658,82 рублей
Получаем, что за первые 3 года поступления составят:
29 702,97 + 49 014,80 + 38 823,61 = 117 541,38 рублей
За 4 года:
29 702,97 + 49 014,80 + 38 823,61 + 57 658,82 = 175 200,20 рублей
Как и при простой окупаемости, проект окупается более чем за 3 года, но менее чем за 4. Рассчитаем дробную часть.
После третьего года непокрытый остаток составит:
150 000 – 117 541,38 = 32 458,62
То есть до полного срока окупаемости не хватает:
32 458,62 / 57 658,82 = 0,56 года
Таким образом, окупаемость инвестиций составит 3,56 года. В нашем примере это не намного больше, чем при простом способе окупаемости. Однако ставка дисконтирования нами была принята слишком маленькая: всего 1%. На практике она составляет около 10%.
Срок окупаемости является важным финансовым показателем. Он помогает инвестору оценить насколько целесообразны вложения в тот или иной проект.
Следующая видео лекция посвящена основам финансового планирования, инвестиционному плану и сроку окупаемости:
Безубыточность - такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков. Это выручка, которая необходима для того, чтобы предприятие начало получать прибыль. Ее можно выразить в количестве единиц продукции, которую необходимо продать, чтобы покрыть затраты, после чего каждая дополнительная единица проданной продукции будет приносить прибыль предприятию.
Разность между фактическим количеством реализованной продукции и безубыточным объемом продаж продукции - это зона безопасности (зона прибыли), и чем она больше, тем прочнее финансовое состояние предприятия.
Безубыточный объем реализации продукции, и зона безопасности предприятия являются основополагающими показателями при разработке бизнес-планов, обосновании управленческих решений, оценке деятельности предприятий, определять и анализировать которые должен уметь каждый бухгалтер, экономист, менеджер. Для расчета безубыточного объема реализации и зоны безопасности предприятия используем следующие формулы:
1. Маржинальный доход = прибыль + постоянные затраты или выручка от реализации продукции – переменные затраты.
МД = П+А (1)
МД = В-Зп, (2)
где МД – маржинальный доход
П – прибыль
В – выручка от реализации продукции
А – постоянные затраты
Зп – переменные затраты
2. Точка безубыточного объема продаж (порог рентабельности, точка равновесия, критический объем продаж) в денежном выражении = выручка от реализации *(постоянные затраты/общая сумма маржинального дохода).
Т = В * А / МД (3)
Т = А: МД / Дмд (4)
где Т – точка безубыточного объема реализации (порог рентабельности, точка равновесия, критический объем продаж);
Дмд – доля маржинального дохода в выручке от реализации продукции.
3. Если заменить максимальный объем реализации продукции в денежном выражении на соответствующий объем реализации в натуральных единицах, то можно рассчитать точку безубыточного объема реализации в натуральных единицах:
Точка безубыточного объема реализации в натуральном выражении = количество реализованной продукции в натуральных единицах * (постоянные затраты/общая сумма маржинального дохода).
Т = К * А / МД, (5)
где К – объем реализованной продукции в натуральных единицах
4. Кроме того, для определения точки безубыточного объема реализации в натуральном выражении можно вместо суммы маржинального дохода использовать ставку маржинального дохода в цене за единицу продукции:
Смд = МД / К, (6)
где Смд – ставка маржинального дохода в цене за единицу продукции.
Отсюда МД = К * Смд. (7)
Тогда формулу 5 можно записать следующим образом:
Т = А / Смд (8)
Помимо этого, ставку маржинального дохода можно определить как разность между ценой и удельными переменными затратами (см. форм. 1). Смд = р – b (9)
Тогда преобразовав формулу 8 точку безубыточного объема реализации в натуральных единицах можно определить следующим образом: Т = А / р – b (10)
Если ставится задача определить объем реализации продукции для получения определенной суммы прибыли, тогда формула будет иметь вид: К = (А + П) / (р – b) (11)
5. Для определения зоны безопасности аналитическим методом используется следующая формула:
Зона безопасности = (выручка от реализации продукции – Точка безубыточного объема продаж)/ выручка от реализации продукции.
ЗБ = (В – Т) / В (12)
Приведенные формулы показывают, что безубыточный объем продаж и зона безопасности зависят от суммы постоянных и переменных затрат, а также от уровня цен на продукцию. При повышении цен нужно меньше реализовать продукции, чтобы получить необходимую сумму выручки для компенсации постоянных издержек предприятия, и, наоборот, при снижении уровня цен безубыточный объем реализации возрастает. Увеличение же удельных переменных и постоянных затрат повышает порог рентабельности и уменьшает зону безопасности. Поэтому каждое предприятие стремится к сокращению постоянных издержек. Оптимальным считается тот план, который позволяет снизить долю постоянных затрат и на единицу продукции, уменьшить безубыточный объем продаж и увеличить зону безопасности.
Деление затрат на постоянные и переменные и использование категории маржинального дохода позволяет не только определить безубыточный объем продаж, зону безопасности и сумму прибыли по отчетным данным, но и прогнозировать уровень этих показателей на перспективу. При проведении текущего анализа деятельности особое значение занимает определение безубыточного объема продаж (критический объем продаж, точка равновесия, точка окупаемости, точка безубыточности, мертвая точка, порог рентабельности) , под которым подразумевается объем продукции, доходы от продажи которой в точности будут покрывать совокупные расходы на ее производство и реализацию, обеспечивая тем самым нулевую прибыль. При этом единица продукции, произведенная сверх этого объема, будет приносить прибыль. Особый интерес представляет изучение запаса финансовой устойчивости (зону безопасности) с/х предприятия, под которым понимается тот объем реализации продукции, который обеспечивает предприятию определенную устойчивость финансового положения. Запас финансовой устойчивости предприятия представляет собой разность между фактическим и безубыточным объемом продаж.
Для математического соотношения между прибылью и объемом производства в микороэкономической теории используют английскую аббревиатуру CVP (cost-volume-profit, что значит «цена-объем-прибыль»). А изучение и расчет взаимозависимости этих параметров для данного проекта перед его стартом производства называют CVP-анализом или анализом рентабельности.
Популярным аспектом такого анализа является нахождение того минимального объема реализации продукции, при котором капитальные инвестиции в проект плюс текущие расходы на производство первых тиражей продукции компенсируются доходами от продажи этих же первых тиражей.
Другими словами, речь идет о таком числе экземпляров продукции (или величине доходов от их реализации), при котором проект окупился и после которого при реализации каждой последующей единицы продукции предприятие начинает получать прибыль .
Что такое точка безубыточности и точка окупаемости
Временное расстояние до достижения такого числа называют точкой окупаемости проекта. А само это число - точнее, два варианта числа: в единицах продукции или в доходах от их реализации - называют точкой безубыточности или порогом рентабельности (по-английски break-even point или BEP, по-французски seuil de rentabilité).
Для вычисления точки безубыточности (в формулах ее обычно обозначают аббревиатурой BEP) необходимо ввести еще три параметра:
- Постоянные или фиксированные затраты (издержки), не меняющиеся от количества реализованной продукции - для проектов это, обычно, только капитальные инвестиции - их определяют английским сокращением TFC (total fixed cost);
- Переменные затраты (издержки) - текущие производственные операционные расходы. Их величину для всего предприятия называют в формулах TVC (total variable cost), а средние издержки на единицу продукции - просто VC (variable cost).
- Розничная стоимость единицы продукции - назовем ее P (price).
Итак, для производственной линии однородной продукции, если:
в) принять розничные цены продукции в ближайшее время всегда одинаковыми (или взять среднюю цену, цену в твердой валюте);
тогда формула расчета точки безубыточности в единицах продукции будет такой:
BEPunits = TFC / (P-VC)
А точку окупаемости вычисляют, деля BEPunits на среднее количество единиц продукции в рабочий день (при этом при рабочей пятидневке и отсутствии долговременных остановок производства считают, что в месяце, в среднем, 20 рабочих дней).
Например, на старт проекта потрачено (TFC) 50 тысяч долларов, единица продукции обходится предприятию, в среднем, включая налоги, в 100 долларов (VC), а продается продукция за 200 долларов (P). Тогда BEPunits = 50000 / (200-100) = 500 штук.
Если производится, допустим, две единицы продукции в рабочий день, точкой окупаемости проекта станет 250 рабочих дней от старта проекта (чуть более года).
Точки безубыточности в денежном выражении считают, умножая BEPunits на розничную стоимость продукции (P). В нашем примере BEPincome = 500*200 = 100 тысяч долларов. Получение именно такого дохода явится для данного проекта порогом рентабельности.
Точка безубыточности и запас финансовой прочности для текущей деятельности
Помимо расчетов перед стартом проекта изучения точек безубыточности может явиться эффективным анализом рисков и бизнес-планирования текущей деятельности. В этом случае все числа обычно берутся за определенный период - месяц, квартал, год.
Под TFC тогда понимают уже не капитальные инвестиции, а накладные расходы, независимые от объемов продукции - арендные, кредитные, страховые, лизинговые выплаты, оплата энергоносителей, регулярный ремонт и так далее.
Обычно такие расчеты делаются для каждого из видов продукции данного предприятия одновременно - чтобы увидеть, какая из производственных линий приносит больше прибыли, а какая, бывает, работает и в убыток, неизменно покрываемый более прибыльной линией. При этом постоянные затраты всего предприятия делят пропорционально объемам реализации продукции каждой производственной линии - и уже от этих долей и считают точки безубыточности.
К примеру, имеется три конвейера (A, Б, В) выпускающие 150, 100 и 50 единиц продукции в месяц, продающихся за 10, 9 и 12 долларов соответственно. Переменные (сырье, зарплата, мелкие расходы) и налоговые расходы составляют соответственно 5, 5 и 9 долларов. Постоянные расходы составляют 800 долларов в месяц. Сразу скажем, что вместе конвейеры прибыльны - общая чистая прибыль, как нетрудно подсчитать, составляет 500 долларов в месяц. Расчеты будут такими:
Вычислительные действия | Конвейер A | Конвейер Б | Конвейер В |
---|---|---|---|
Считаем объемы реализации каждого конвейера, в месяц | 150*10 = 1500 долларов | 100*9 = 900 долларов | 12*50 = 600 долларов |
Считаем общий объем реализации, в месяц | 1500+800+600 = 3000 долларов |
||
Распределяем постоянные расходы пропорционально объемам производства, в месяц | 800*(1500/3000) = 400 долларов | 800*(900/3000) = 240 долларов | 800*(600/3000) = 160 долларов |
Точка безубыточности | BEPunits = 400 /(10-5) = 80 единиц | BEPunits = 240 /(9-5) = 60 единиц | BEPunits = 160 /(12-9) = 53,3 единицы |
Конвейер прибылен (BEPunits превышает объем производства на 150-80 = 70 единиц) | Конвейер прибылен (BEPunits превышает объем производства на 100-60 = 40 единиц) | Конвейер условно убыточен (BEPunits равен 53,3 единицы при реальном объеме производства 50 единиц) |
Запас прочности
Кроме того, для текущей деятельности вместе с точкой безубыточности обычно считается и такой параметр, как запас прочности . Он равен процентному соотношению маржи между выручкой и точкой безубыточности (в денежном выражении последней, BEPincome) к той же выручке.
Так, в приведенном примере для конвейеров А и Б точка безубыточности в денежном выражении равна соответственно 80*10 = 800 долларов и 60*8 = 480 долларов. Коэффициент запаса прочности будет соответственно равен для первого конвейера (1500-800)/1500*100% = 46,7%. Для второго конвейера - (900-480)/900*100% = тоже 46,7%.
Это означает, что снижение объемов производства или реализации менее чем 46,7% не приведет к убыточности каждого из этих двух конвейеров.
Однако если учесть, что на этих двух прибыльных конвейерах «висит» условная убыточность третьего конвейера, общий запас прочности предприятия будет меньше указанного для первых двух конвейеров числа.
Производственный леверидж
Также попутно просчитывается и такой параметр как производственный рычаг или производственный леверидж (operating leverage) - число, показывающее, на сколько процентов увеличится прибыль при росте производства и реализации на 1%.
Равен производственный леверидж марже между выручкой и переменными затратами, поделенной на то же число, уменьшенное на величину постоянных затрат (полный аналог физического понятия «ускорение» - в данном случае это ускорения роста прибыли).
В приведенном примере переменные затраты у первого конвейера равны (все считаем за один месяц) 5*150 = 750 долларов, а у второго 5*100 = 500 долларов. В итоге производственный леверидж первого конвейера равен (1500-750)/(1500-750-400) = 2,14. Производственный рычаг второго конвейера составит (900-500)/(900-500-240) = 2,5.
Это означает, что при увеличении производства и реализации обоих конвейеров на 10% и прежнем распределении постоянных затрат, прибыль первого конвейера увеличится на 21,4%, а второго - на 25%.
В самом деле: возьмем второй конвейер - он приносил за вычетом переменных и постоянных расходов 900-500-240 = 160 долларов в месяц. Увеличим объем продукции на 10% - и он принесет нам 990-550-240 = 200 долларов в месяц, то есть на 25% больше.
Однако в масштабах всего предприятия в нашем примере напомним, что указанное плановое «ускорение» будет уменьшено серьезным энтропийным фактором - условной убыточностью третьего конвейера.
Напоследок упомянем формулу приблизительного расчета «денежной» точки безубыточности магазина, содержащего огромный ассортимент продукции:
BEPincome = TFC*(100/i),
где TFC - валовые постоянные издержки, а i - средняя по магазину торговая наценка.
Базовый график: построение точки безубыточности графически
Для визуализации расчетов тоски безубыточности используют диаграммы с графиками. На их вертикальной оси обычно откладывают денежные суммы (для объемов выручки и затрат). На горизонтальной оси диаграмм расчетов безубыточности чаще всего откладываются единицы продукции. Однако можно строить графики и по датам, и даже по процентам покрытия доходами затрат (последнее иногда применяют для инвестиционных проектов и расчетов сроков окупаемости).
Читателю, знакомому с математикой диаграмм, очевидно, что постоянные затраты будут давать график в виде прямой горизонтальной линии. А графики переменных расходов и доходов будут прямой линией устремляться из нулевой точки под разными углами вправо вверх. Разумеется, у прибыльного предприятия график доходов будет проходить выше, чем график переменных расходов, иначе пришлось бы признать, что доходы не покрывают даже переменных расходов, не говоря уже о постоянных.
Наконец, для определения точки безубыточности на диаграмме всегда вводится четвертая линия - график общих расходов. Естественно, он стартует с того места, где линия постоянных расходов слева начинается (то есть общие расходы начинаются с уровня постоянных издержек при нулевом уровне переменных затрат).
Так, для первого конвейера в приведенном примере при помощи Excel нетрудно составить следующую таблицу за один месяц (колонка «общие расходы» автоматически в каждой строчке суммирует показания двух предыдущих колонок, третья и пятая колонки формульно умножают на количество единиц продукции соответственно величину переменных затрат на единицу продукции и суммарно накапливаемую величину доходов от реализации):
Штук реализовано | Постоянные затраты, дол. | Переменные затраты, дол. | Общие расходы, дол. | Общие доходы, дол. |
---|---|---|---|---|
А из этой таблицы мастер диаграмм Excel быстро строит следующую диаграмму:
Точка пересечения графика общих расходов (салатовая линия) и графика доходов (бирюзовая линия) - и есть точка безубыточности BEPunits. Вертикальная серая полоса указывает, что значение этой точки равно 80 единицам продукции. Ровно столько же мы получили и в таблице в предыдущем разделе статьи.
Напоследок осталось упомянуть, что подобные расчеты и графики достаточно приблизительны - в реальности, например, скорость продаж заметно отстает от скорости производства..
Точка безубыточности - минимальный объем производства и реализации продукции, при котором расходы будут компенсированы доходами, а при производстве и реализации каждой последующей единицы продукции предприятие начинает получать прибыль. Точку безубыточности можно определить в единицах продукции, в денежном выражении или с учётом ожидаемого размера прибыли.
Формула точки безубыточности:
Тб =(В х ПЗ) / (В – ПР)
В – выручка
ПЗ – постоянные затраты
ПР – переменные затраты
Период окупаемости определяется как ожидаемое число лет, необходимое для полного возмещения инвестиционных затрат.Период окупаемости рассчитывается следующим образом:
Т (ок)
= число лет, предшествующих году окупаемости + Невозмещенная стоимость на начало года окупаемости / Приток наличности в течение года окупаемости
Рассмотрим методику расчета показателя на условном примере. Инвестиционный проект «Уран» требует вложения 1000, прогнозируемый поток доходов составит: 1 год -200; 2 год - 500, 3 год - 600, 4 год - 800. 5 год - 900. Ставка дисконта - 15%.
Простой (статический) метод говорит о том, что проект окупится через 2,5 года. Однако этот срок не учитывает требуемую норму дохода на инвестиции в конкретной сфере. Более объективные результаты дает методика, основанная на временной оценке денежного потока.
Схема расчета срока окупаемости.
1.
Рассчитать дисконтированный денежный поток доходов по проекту, исходя из ставки дисконта и периода возникновения доходов.
3. Накопленный дисконтированный денежный поток рассчитывается до получения первой положительной величины.
4. Определить срок окупаемости по формуле.
Тема 6 Контрольные вопросы
1.Что понимается под сетевым планированием проекта?
Сетевое планирование - метод управления, который основывается на использовании математического аппарата теории графов и системного подхода для отображения и алгоритмизации комплексов, взаимосвязанных работ, действий или мероприятий для достижения четко поставленной цели.
2.Какие задачи решает сетевое планирование?
Сетевое планирование позволяет определить, во-первых, какие работы или операции из числа многих, составляющих проект, являются "критическими" по своему влиянию на общую календарную продолжительность проекта и, во-вторых, каким образом построить наилучший план проведения всех работ по данному проекту с тем, чтобы выдержать заданные сроки при минимальных затратах.
Основная цель сетевого планирования - сокращение до минимума продолжительности проекта.
Задача сетевого планирования состоит в том, чтобы графически, наглядно и системно отобразить и оптимизировать последовательность и взаимозависимость работ, действий или мероприятий, обеспечивающих своевременное и планомерное достижение конечных целей. Для отображения и алгоритмизации тех или иных действий или ситуаций используются экономико-математические модели, которые принято называть сетевыми моделями, простейшие из них - сетевые графики. С помощью сетевой модели руководитель работ или операции имеет возможность системно и масштабно представлять весь ход работ или оперативных мероприятий, управлять процессом их осуществления, а также маневрировать ресурсами.